خيارات فكس.
26-12-2017 23:57 مونيرو 8 ريفيوس.
محفظة السندات المتقدمة. حقيقة أن استراتيجيات حافظة السندات. تحليل مفصل لتكاليف السيولة والتداول في أسواق السندات.
في إدارة محفظة السندات المتقدمة. معلومات أساسية عامة عن أسواق الدخل الثابت واستراتيجيات حافظة السندات؛. التجارة، وتكاليف التداول 21.
تعلم المفاهيم المعقدة والحسابات لسندات التداول بما في ذلك تسعير السندات، العائد، وهيكل الأجل من أسعار الفائدة والمدة.
ثينكورسويم التجارة ث / أدوات التداول المتقدمة. ممارسة استراتيجيات التداول الخاصة بك قبل وضع التجارة الخاصة بك، مع أداة التجارة الافتراضية من كبو.
معرفة كيف تعمل هذه الاستراتيجيات وكيف يمكنك وضعها للعمل لك. العثور على أفضل وسيط لتداول الخاص بك أو الاستثمار. قراءة مفاهيم السندات المتقدمة.
أكتيفدايترادر - متقدمة بوند التداول دورة تحميل، أكمل جوناثان ماديسون الرجل الحديدي في عام 2018، فضلا عن 4 ماراثون في السنوات ال 4 الماضية.
تقدم الآن لوظائف في كابيتال غروب - وظائف أبحاث الاستثمار والتجارة، وظائف عمليات الاستثمار، وظائف الشركات والموارد البشرية، عميل وخدمة العملاء.
خيارات استراتيجيات لتجارة فول الصويا، سجل العائد أم لا. كيفية فهم وتداول سوق السندات. بقلم مايكل J. مكفارلين. 1 يناير 2018.
معرفة كيف تعمل هذه الاستراتيجيات وكيف يمكنك وضعها للعمل لك. العثور على أفضل وسيط لتداول الخاص بك أو الاستثمار. قراءة مفاهيم السندات المتقدمة.
أكتيفدايترادر - متقدمة بوند التداول دورة تحميل، أكمل جوناثان ماديسون الرجل الحديدي في عام 2018، فضلا عن 4 ماراثون في السنوات ال 4 الماضية.
تقدم الآن لوظائف في كابيتال غروب - وظائف أبحاث الاستثمار والتجارة، وظائف عمليات الاستثمار، وظائف الشركات والموارد البشرية، عميل وخدمة العملاء.
خيارات استراتيجيات لتجارة فول الصويا، سجل العائد أم لا. كيفية فهم وتداول سوق السندات. بقلم مايكل J. مكفارلين. 1 يناير 2018.
جغونك السندات التخلف خلال 2 سنوات فوق 30٪، خلال 7 سنوات فوق 45٪. مصدر قياسي و. خيارات التداول المتقدمة استراتيجيات الجزء 1.
الحصول على تحميل أكتيفدايترادر - دورة متقدمة بوند التداول، من عام 2003 إلى عام 2018، كان جوناثان واحد من أربعة شركاء كبار في التداول الملكية.
المدة تقيس كم من الوقت، في السنوات، فإنه يأخذ لسعر السندات أن تسدد من خلال التدفقات النقدية الداخلية. السندات ذات فترات أعلى تحمل المزيد من المخاطر وأعلى.
التاريخ. وقد تم تداول عالية التردد على الأقل منذ 1930s، ومعظمهم في شكل المتخصصين والتجار حفرة شراء وبيع المواقع في.
تعرف على التداول بالهامش واكتشف لماذا التداول على الهامش يمكن أن تساعد في بناء استراتيجية الاستثمار الخاصة بك والمحفظة المالية من الخبراء في تد أميريتراد.
يوفر الأسهم، إتف، الآجلة والسلع في الوقت الحقيقي أو الرسوم البيانية المتأخرة مع المحافظ وقوائم المراقبة.
منذ أوائل عام 2018، كان الاتجاه في الأوراق المالية الحساسة للائتمان أعلى في الغالب كما ينتشر العائد ضغط والسلوك الخطر يميل على.
مفاهيم السندات المتقدمة.
في البرنامج التعليمي بوند باسيكش، غطينا المفاهيم التمهيدية. في هذا البرنامج التعليمي، سنقوم بمراجعة بعض الأفكار ومن ثم الانتقال إلى مفاهيم السندات المتقدمة.
السندات هي إيو صادرة عن شركة أو حكومة لتمويل المشاريع أو الأنشطة. عند شراء السند، فإنك تقوم بتمديد القرض إلى جهة إصدار السندات لفترة معينة من الزمن. في مقابل القرض، يدفع المصدر لك سعر فائدة محدد (يعرف باسم سعر القسيمة) على فترات منتظمة حتى ينضج السند. بشكل عام، وارتفاع سعر الفائدة، وارتفاع المخاطر. عندما ينضج السند، يقوم المصدر بتسديد القرض وتتلقى القيمة الاسمية الكاملة (أو القيمة الاسمية) للسند.
إليك مثال. افترض أنك تشتري السندات عند إصدارها لأول مرة والتي لها قيمة وجهية قدرها 1000 $، قسيمة 5٪ واستحقاق 10 سنوات. سوف تحصل على ما مجموعه 50 دولارا من الفائدة كل عام على مدى السنوات ال 10 المقبلة (1000 $ * 5٪)، وعندما ينضج السندات في 10 سنوات، سوف تدفع لك القيمة الاسمية للسند - 1000 $ في هذا المثال.
تعرض السندات للمستثمرين عدة أنواع من المخاطر، بما في ذلك التخلف عن السداد والدفع المسبق ومخاطر أسعار الفائدة.
مخاطر التخلف عن السداد.
إن احتمال عدم قدرة جهة إصدار السندات على دفع فوائد أو مدفوعات أصل عند استحقاقها يعرف بالمخاطر االفتراضية. في حين تعتبر العديد من السندات غير منخفضة أو منخفضة المخاطر (مثل سندات الدين الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل)، فإن بعض السندات، بما في ذلك سندات الشركات، تخضع لدرجات متفاوتة من المخاطر الافتراضية. وكالة تصنيف السندات، بما في ذلك فيتش، مودي's إنفستورس سيرفيس أند ستاندارد & أمب؛ بورز، ونشر تقييمات لجودة الائتمان والمخاطر الافتراضية للعديد من سندات الشركات.
مخاطر الدفع المسبق.
إن احتمال أن يتم سداد إصدار السندات في وقت مبكر مما كان متوقعا يعرف باسم مخاطر الدفع المسبق. وغالبا ما يحدث ذلك من خلال توفير المكالمة. العديد من الشركات تضمين ميزة الاتصال التي تسمح لهم لاسترداد، أو الاتصال، السندات قبل تاريخ استحقاقها بسعر دعوة محددة. توفر هذه الميزة المرونة لتقاعد السندات في وقت مبكر إذا، على سبيل المثال، انخفاض أسعار الفائدة. وبشكل عام، كلما ارتفع سعر الفائدة للسندات بالنسبة للمعدلات الحالية، زادت مخاطر الدفع المسبق. في حالة حدوث الدفع المسبق، یتم إرجاع المبلغ الرئیسي في وقت مبکر ولن یتم دفع أي مدفوعات فوائد مستقبلیة متبقیة. ونتيجة لذلك، قد يضطر المستثمرون إلى إعادة استثمار الأموال في سندات أسعار الفائدة المنخفضة.
مخاطر معدل الفائدة.
مخاطر أسعار الفائدة هي احتمال أن تكون أسعار الفائدة مختلفة عن المتوقع. إذا انخفضت أسعار الفائدة بشكل ملحوظ، تواجه إمكانية الدفع المسبق كما تمارس الشركات ميزات الاتصال. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، فإنك قد تتعرض لعقد سندات بأسعار أقل من السوق. وكلما طال الوقت حتى النضج، كلما ارتفعت مخاطر أسعار الفائدة نظرا لأنه من الصعب التنبؤ بمعدلات أبعد من ذلك في المستقبل.
أساسيات السندات سهلة إلى حد ما لفهم - معظم الناس يفهمون مفهوم الاقتراض والإقراض المال، بعد كل شيء. ومع ذلك، مثل العديد من الأوراق المالية، فإن تحليل وتداول السندات يمكن أن تصبح صعبة. في هذا البرنامج التعليمي، سنقوم بتغطية بعض الجوانب الأكثر تعقيدا من السندات، بما في ذلك التسعير والغلة، والمدة والتحدب. إذا كنت بحاجة إلى تجديد السندات قبل الانتقال، يرجى الاطلاع على أساسيات بوند.
فراشة في استراتيجيات التداول الدخل الثابت.
بواسطة فيكتوريا داف.
استراتيجيات تجارة فراشة تتطلب فهم متقدم لتقلبات منحنى العائد.
فراشة هي استراتيجية التداول التي، في ظل ظروف معينة، ويقلل من تقلب قيمة محفظة السندات الخاص بك. لفهم استراتيجية فراشة الدخل الثابت، والتفكير في تيتير توتير. ويذهب أحد الجانبين إلى نفس المبلغ الذي ينخفض فيه الآخر، ويبقى المركز ثابتا في مكانه. أجنحة استراتيجية فراشة هي طرفي و "رصاصة" هو نقطة ارتكاز مركز. انتشار فراشة تحييد بعض التحركات منحنى العائد.
سندات ذات جودة ائتمان متساوية.
وتستخدم سندات الخزانة في الولايات المتحدة الأمريكية بشكل عام كأساس لاستراتيجيات التداول ذات الدخل الثابت مثل الفراشة لأنها تمثل قطاعا سوقيا ضخما هائلا ولديه نفس التصنيف الائتماني طوال الوقت. سندات الشركات لديها تصنيفات ائتمانية مختلفة والتجارة وفقا لتلك التصنيفات. جميع السندات التجارة على أساس مستوى السوق من أسعار الفائدة، والتغيرات في منحنى العائد والعرض والطلب، والتصنيف الائتماني. ومع ذلك، فإن الخزانة لا تتأثر باعتبارات الائتمان لأنها تحمل جميعها حسن النية والائتمان من الولايات المتحدة، ويتم تصنيفها جميعا. وبما أن الفراشة تنطوي على بيع الرصاصة القصيرة، فإن سندات الخزينة الصادرة مؤخرا هي السندات الوحيدة التي يمكن تقليصها بشكل موثوق.
المدة والتحدب.
وتتفاوت آجال استحقاق السندات الأطول في القيمة بالنسبة لتغير معين في الطرف القصير من منحنى العائد. إذا ارتفعت أسعار الفائدة بنقطة مئوية واحدة - من 1٪ إلى 2٪، على سبيل المثال - في آجال الاستحقاق القصيرة، فإن آجال الاستحقاق الأطول سوف تتفاعل مع حركة أكبر. وهذا ما يسمى المدة. وبعبارات بسيطة، كلما طال النضج، كلما زادت المدة. وهناك عوامل أخرى - مثل معدل القسيمة والطلب في السوق والطريقة التي تأخذ بها صيغة العائد إلى الاستحقاق - تأخذ في الاعتبار مدفوعات الفائدة - لها آثار على الطريقة التي تؤدي بها قيم السندات على طول منحنى العائد منحنى العائد بالنسبة للتحرك في معدلات. وهذا ما يسمى محدب. يستخدم انتشار الفراشة المدة والتحدب لمواجهة أو الاستفادة من التغيرات في شكل منحنى العائد.
منحنى العائد.
يتقلب منحنى العائد في التداول اليومي ويتغير الشكل. وعندما يكون ثابتا، فإن الفارق بين الغلات التي طال أمد استحقاقها وعوائد الاستحقاق القصير ضيق نسبيا. ويحدث ذلك عادة عندما يكون تصور المخاطر مرتفعا خلال الأشهر القليلة القادمة. ومن شأن الانتقال إلى الجودة أن يغير مؤقتا منحنى العائد عندما ينتقل المال من بلدان أجنبية أو من سوق الأوراق المالية إلى سلامة السندات. منحنى العائد العادي المنحدرات صعودا من آجال قصيرة إلى طويلة. ويستفيد انتشار الفراشة من تقلبات أسعار الفائدة بالنسبة لبعضها البعض على طول منحنى العائد. بسبب آثار المدة والتحدب، منحنى العائد لديه سنام الذي يتغير أحيانا مكان على طول المنحنى في المدى المتوسط من 5 إلى 20 سنة آجال الاستحقاق.
استراتيجية الفراشة.
ينطوي وضع الفراشة البسيط على بيع سندات قصيرة الأجل من النضج (الرصاصة)، مثل الخزانة العشرية، وشراء سندات ذات فترة استحقاق قصيرة مثل السندات لمدة 5 سنوات وطويلة الأجل مثل الثلاثين سنة أجنحة). يمكنك أيضا استخدام آجال استحقاق مختلفة، مثل الذهاب لفترة طويلة على 4 سنوات و 8 سنوات آجال وتقصير فترة 6 سنوات النضج. هذه هي استراتيجية التداول المتقدمة، لذلك استشارة المشورة من وسيط من ذوي الخبرة في هذا النوع من التداول قبل أن تحاول ذلك بنفسك. هناك صيغ لقياس المدة والتحدب من السندات ووضع الأجنحة والرصاصة حيث تتوقع معظم التذبذب في منحنى العائد. عند محاولة التجارة باستخدام استراتيجيات الفراشة، ضع في اعتبارك أنها لا تعمل بالضرورة كما تتوقع، وأحيانا يجب تعديلها عن طريق تغيير وضعك في واحدة أو كل من السندات الثلاث المعنية.
المراجع.
عن المؤلف.
تتخصص فيكتوريا داف في موضوعات ريادة الأعمال، مستفيدة من خبرتها كمسهل بدء التشغيل المشهود ومحفز المشروع ومدير علاقات المستثمرين. منذ عام 1995 كتبت العديد من المقالات ل e-زينس وكانت كاتبة عمودية ل & # 34؛ ديجيتال كوست ريبورتر & # 34؛ و & # 34؛ مجلة التطورات. & # 34؛ وهي حاصلة على ليسانس الآداب في الإدارة العامة من جامعة كاليفورنيا في بيركلي.
قروض الصورة.
جوبيتريماجيس / صور / جيتي الصور.
مقالات ذات صلة.
ارتفاع العائد انتشار ضد. سندات الخزانة.
العوامل المؤثرة على عائدات السندات.
كيفية الاستثمار في الين.
كيفية قراءة جداول السندات والجداول الشهرية العائد السندات.
إدارة محفظة السندات المتقدمة: أفضل الممارسات في النمذجة والاستراتيجيات.
فرانك J. فابوزي (محرر)، ليونيل مارتليني (محرر)، فيليب بريوليت (محرر)
وصف.
مقسمة إلى ستة أجزاء شاملة، وإدارة المحافظ السندات المتقدمة سوف توجه لكم من خلال التقنيات للدولة من بين الفن المستخدمة في تحليل السندات وإدارة محفظة السندات. وتشمل المواضيع التي تم تناولها:
معلومات أساسية عامة عن أسواق الدخل الثابت واستراتيجيات حافظة السندات تصميم معيار مرجعي للاستراتيجية جوانب مختلفة من نمذجة الدخل الثابت التي ستوفر المكونات الرئيسية في تنفيذ عملية فعالة لإدارة الحافظة وإدارة المخاطر مخاطر أسعار الفائدة وإدارة مخاطر الائتمان عوامل الخطر تشارك في إدارة حافظة السندات الدولية.
مليئة نظرة متعمقة ومشورة الخبراء، متقدمة إدارة محفظة بوند هو مورد قيمة لأي شخص يشارك أو المهتمين في هذه الصناعة الهامة.
شراء على حد سواء وحفظ 25٪!
هذا البند: إدارة محفظة السندات المتقدمة: أفضل الممارسات في النمذجة والاستراتيجيات.
السعر الأصلي: $ 200.00.
تم شراؤها معا: 150.00 دولار أمريكي.
لا يمكن دمجها مع أي عروض أخرى.
شراء على حد سواء وحفظ 25٪!
هذا البند: إدارة محفظة السندات المتقدمة: أفضل الممارسات في النمذجة والاستراتيجيات.
السعر الأصلي: 215.00 $.
تم شراؤها معا: 161،25 $.
لا يمكن دمجها مع أي عروض أخرى.
عن المؤلف.
ليونيل مارتليني، دكتوراه، أستاذ في المالية في كلية الدراسات العليا إدهيك الأعمال في فرنسا والمدير العلمي لمركز بحوث إدارة المخاطر وإدارة الأصول إدهيك. وهو عضو سابق في هيئة التدريس في كلية مارشال للأعمال، جامعة جنوب كاليفورنيا، حاصل على درجة الماجستير في إدارة الأعمال والاقتصاد والإحصاء والرياضيات، وكذلك دكتوراه في العلوم المالية من كلية هاس للأعمال، جامعة كاليفورنيا ، بيركلي.
فيليب بريوليت، دكتوراه، رئيس الاستراتيجية العالمية في ناتيكسيس بانك بوبولايرس. وهو أيضا أستاذ مشارك في قسم الرياضيات في الجامعة & # 233؛ من إيفري فال دي إسون. وهو حاصل على درجة الماجستير في إدارة الأعمال والرياضيات، ودرجة الدكتوراه في الاقتصاد المالي من الجامعة & # 233؛ باريس التاسع دوفين.
ضوابط.
طلب إذن لإعادة استخدام المحتوى من هذا الموقع.
حول المحررين زف.
المؤلفون المساهمون زفي.
الجزء الأول الخلفية 1.
الفصل األول نظرة عامة على إدارة حافظة الدخل الثابت 3.
الفصل الثاني تكاليف السيولة والتجارة والتداول 21.
ليلاند E. كراب و فرانك J. فابوزي.
الفصل الثالث استراتيجيات الحافظة للتفوق على المعيار المرجعي 43.
B & أومل؛ أقرض بايغ و أومل؛ ن وروبرت تزوكر.
الجزء الثاني اختيار المعايير المرجعية وميزنة المخاطر 63.
الفصل 4 القرارات النشطة في اختيار إدارة السلوك السلبي وأداء الأداء 65.
كريس P. دياليناس وألفريد موراتا.
الفصل 5 المعايير المرجعية القائمة على المسؤولية 97.
ليف دينكين، جاي هيمان، وبروس D. فيلبس.
الفصل السادس: موازنة المخاطر لمحافظ الدخل الثابت 111.
فريدريك E. دوبل.
الجزء الثالث نمذجة الدخل الثابت.
الفصل 7 فهم كتل البناء لنماذج منظمة الدول الأمريكية 131.
فيليب O. أوبازي.
الفصل الثامن نمذجة مخاطر الدخل الثابت 163.
لودوفيك بريغر وأورين تشيت.
الفصل التاسع نماذج المخاطر متعددة العوامل وتطبيقاتها 195.
ليف دينكين وجاي هيمان.
الجزء الرابع إدارة مخاطر سعر الفائدة 247.
الفصل 10 قياس معقولية صدمات أسعار الفائدة الافتراضية 249.
بينيت غولوب وليو م. تيلمان.
الفصل 11 مخاطر تحوط أسعار الفائدة مع نماذج هيكل الهيكل الزمني 267.
ليونيل مارتليني، فيليب بريوليت، فرانك J. فابوزي، ومايكل لوه.
الفصل 12 نموذج محاكاة السيناريو لمحفظة الدخل الثابت إدارة المخاطر 291.
فرشد جامشيديان ويو تشو.
الجزء الخامس تحليل الائتمان وإدارة مخاطر الائتمان 311.
الفصل 13 تقييم ائتمان الشركات: النهج الكمية مقابل التحليل الأساسي 313.
سيفان ماهاديفان، يونغ سوب لي، فيكتور هجورت، ديفيد شوارتز، وستيفن دولاك.
الفصل 14 مقدمة في نماذج مخاطر الائتمان 355.
دونالد R. فان ديفينتر.
الفصل 15 مشتقات الائتمان والتحوط مخاطر الائتمان 373.
دونالد R. فان ديفينتر.
الفصل 16 الآثار المترتبة على ميرتون نماذج للمستثمرين سندات الشركات 389.
الفصل 17 الحصول على الائتمان ألفا 407.
الجزء السادس الاستثمار الدولي في السندات 419.
الفصل 18 الاستثمار العالمي في السندات للقرن الحادي والعشرين 421.
الفصل 19 إدارة محفظة السندات متعددة العملات 445.
سيريشاندر راماسوامي وروبرت سكوت.
الفصل 20 النهج المنضبط لاستثمار ديون الأسواق الناشئة 479.
ماريا ميدنيكوف لوكس، جون أ. بينيكوك الابن، وأوي شيلهورن.
No comments:
Post a Comment